新西兰为什么没有像美国那样的30年期固定抵押贷款？

By 新西兰中文先驱网· 2024年09月25日 20:40

新西兰中文先驱网Bonny报道 新西兰人喜欢固定期限的抵押贷款——90%的贷款都是固定期限的。但我们倾向于选择较短的固定期限。

在美国，30年期的贷款很常见，而在新西兰，几乎没有超过5年的固定期限贷款。大多数新西兰的贷款将在一年内重新定价。

那么，这是怎么回事？为什么我们没有30年固定期限的选项，我们真的需要吗？

美国的30年贷款

ANZ首席执行官Antonia Watson在接受Guyon Espiner的《30分钟》节目采访时表示，新西兰的贷款选择更有限，因为长期固定利率对银行而言存在利率风险。

当银行以一定期限借出资金时，他们需要确保能够以适合的利率获得相同期限的资金。他们通常需要对冲，以保护自己免受未来利率波动的影响，以防利率大幅上升。

美国拥有规模庞大的批发市场，这使得长期固定利率成为可能，但其他国家很少有这种能力。

Watson说：“如果我保证你在明年可以支付6%的利息，我想对冲这一风险。不管发生什么，无论利率如何波动，在这一年里，我只能从你那里得到6%的费用。”

“所以我们会去问谁愿意接受Guyon的6%固定利率，并以浮动利率返还给银行。这就是在新西兰所谓的对冲。但我们无法对冲30年——在美国，他们可以。他们有更深的市场，他们有30年期的政府债券作为对冲工具，提供长期利率市场。我们市场的深度仅限于大约五年。”

美国还有政府支持的贷款机构Freddie Mac和Fannie Mae，这些机构通过购买贷款并将其作为抵押贷款支持证券出售，帮助贷款人管理利率风险。

Massey大学银行专家Claire Matthews表示，即使在美国，银行也在努力应对利率风险。“这就是他们那里银行倒闭的原因。我们的市场规模小得多，在这里问题会更加严重。”

她说，借款人签订了特定利率后，如果利率下降，他们对抵押贷款的承诺度就会下降。在美国，人们通常更容易放弃贷款，而在新西兰则不然。

Watson表示，长期固定利率会更贵。

“因为没有市场交易，所以……我们很难对冲，自然我们会为此支付更多费用。所以你也自然会为你的房贷支付更多。”

目前在美国，典型的30年固定利率大约为6.75%。

Matthews表示，去年有人联系她，想要在新西兰市场推出30年固定利率选项，但没有后续进展。

“有人在研究……一些机构在说‘我们能否推出不同的产品以竞争’。”

“根据条款和条件，这可能会受到欢迎。如果你知道可以获得4%的贷款并且利率不会改变，人们可能会对此感到相当满意……但如果这可行，它早就被推向市场了。”

曾提供过长期固定利率

2015年，TSB提供了一个10年期固定利率为5.95%的选项，但并没有吸引到太多借款人。

当时，TSB表示，过去10年的平均一年期利率为7.26%，三年期利率为7.49%。BNZ当时提供了7年期6.89%的利率。在这种情况下，5.95%的固定利率似乎很有吸引力。

但任何接受这笔交易的人都可能后悔，因为 2020 年五年期利率降至 2.99%。

违约金很重要

Matthews表示，借款人关心的一个关键因素是如果他们想要退出长期固定利率贷款，比如想卖房子时，会发生什么。

在美国，客户可以轻松解除30年期固定贷款。但在新西兰，当有人想要解除固定期限贷款时，他们需要支付违约金。

这取决于固定期限的剩余时间、约定的利率和当时的市场利率。

Squirrel的首席执行官David Cunningham表示，TSB的10年期固定利率贷款的违约金“非常高”，因为银行进行了对冲。

“如果客户解除固定期限贷款，他们可能需要支付数万纽币的解约费用。即便是五年期固定贷款，也可能有很高的违约金，这反映了银行在批发市场中解除对冲交易的成本。但是……如果你在大约四年前锁定了2.99%的五年期固定利率，你就赚大了。”

在1970年代，政府通过State Advances Corporation为首次购房者提供了30年期低息贷款，但利率每五年审查一次，并且依赖于收入是否低于门槛。

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