专家观点：选择浮动利率还是固定利率？应该锁定多久？
By 新西兰中文先驱网· 2023年08月21日 01:59
新西兰中文先驱网 Renee 编译 新西兰储备银行(RBNZ)上周再次将官方现金利(OCR)维持在5.5%不变。其最新预测表明OCR 再次降息的时间框架比之前5月份预测的时间点更长一些。因此，对于抵押贷款持有者来说，最佳锁定策略尚无定论。
借贷者是否愿意支付更多的钱选择浮动利率？或选择更短期的固定贷款利率，希望利率在一两年的时间里大幅下降？或者，是否存在通胀持续的风险，以至于锁定较长期的固定贷款利率会更好?
英文《先驱报》采访的专家们持有不同的个人观点（不应将其解读为个人理财建议）。
独立经济学家Tony Alexander认为，借款人应该预期利率很快会逐渐下降。与此同时，ANZ银行策略师David Croy认为，考虑到全球经济的不确定性，建议借款人分散风险。
两人的共同之处在于，他们的观点没有受到新西兰储备银行上周发布的货币政策声明的影响。
目前的情况
新西兰储备银行上周将OCR维持在5.5%不变，但暗示有小幅上升的可能性。
储备银行暗示，在2025年初之前不会下调OCR。今年5月，储备银行认为通货膨胀率正在下降，以至于它能够在2024年底开始降息。
Croy表示，市场对储备银行货币政策声明的解读是“温和的鹰派”，他指出，该声明推高了两年期掉期利率10个基点。
虽然从宏观上看，这种变化并不大，但对于大量押注利率很快会下降的借款人来说，这可能是个不受欢迎的消息。
储备银行截至6月份的数据显示，从2月份开始，一年期固定抵押贷款是自住业主和投资者最受欢迎的贷款类型。接下来是浮动利率。
尽管如此，从5月份开始，不太常见(但更便宜)的三年期固定抵押贷款开始流行起来。
那么，借款人现在应该怎么做呢？
David Croy：建议借款人分散风险
Croy认为，考虑到全球经济的不确定性，借款人分散风险是明智的。
他说，储备银行的OCR轨道略微向上修正，应被视为“对那些认为抵押贷款利率绝对不可能再走高的人敲响了警钟”。
Croy指出，抵押贷款利率也受到批发利率的影响，后者一直在上升。
他说，抵押贷款利率有上升或在更长时间内保持在较高水平的空间。
“这可能是一个漫长的等待，”他告诫那些在短期内等待缓解的借款人。
Croy也不认为中国经济增长放缓会对新西兰经济造成拖累，以至于新西兰储备银行会比目前设想的更早降息，或者降息幅度更大。
他解释道，“如果由于海外出现问题而导致利率停止上升，那么通常会出现信贷收紧的情况。”
“企业和银行在批发市场借贷往往需要支付更高的成本。这有一个抵消作用。你可能会看到掉期利率下降，但银行融资利润率扩大。这就是我们在2008年(全球金融危机)中看到的情况。”
“要一直跑赢市场是很难的。” 他建议抵押贷款持有者给自己一些选项来分散风险。
Tony Alexander：不要低估新西兰初级产业受到冲击的影响
进行了几项与经济和房产有关的调查的Alexander有不同的看法。
他说，如果借款人相信新西兰储备银行的预测，他们将有动力锁定两年或三年期的固定利率。
然而，他认为锁定一到两年期的固定利率是可行的，因为利率将比预期更早开始下降。
为什么？Alexander担心中国经济疲软会对新西兰出口价格产生影响。上周，由于全球乳制品交易拍卖价格疲软，恒天然本月第二次下调了牛奶价格预期。
“我们最大的贸易伙伴[经济]正在恶化，这一点不容忽视。”
Alexander认为，人们低估了新西兰初级产业的疲软将对通胀和利率产生的影响。
他说，“我认为，任何人都不应该指望利率会急剧下降。储备银行说一切都好还需要很长一段时间。”
然而，Alexander并不认为储备银行试图通过最新的货币政策声明(利率可能会走高)来吓唬人们。
他看到房地产市场正在复苏，2024年房价可能上涨10%，尽管利率仍相对较高。
这名经济学家说，现在房价便宜了，工作保障良好(尽管失业率在上升)，建筑量在下滑，移民在增加，信贷规则已经放宽，房源也在减少。
如果政府更迭，消费者贷款规定和影响投资者的税收规定也可能得到放宽。
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